В 2023 году 2000 крупнейших в мире инвесторов в исследования и разработки, штаб-квартиры которых расположены в 40 странах и которые представляют более 900 000 дочерних компаний, в совокупности вложили 1 257 миллиардов евро в сферу НИОКР. Совокупная выручка этих компаний составила 24,5 трлн. евро, а рыночная капитализация 43,9 трлн. евро.
При вложениях в НИКОР в 5,1% капитализация этих компаний в 1,8 раза больше выручки. При статическом взгляде на ситуации это означает, что каждое евро потраченное на R&D принесло в 15,5 трлн. евро «дополнительной» капитализации сверх выручки (19,5 трлн. евро дополнительной капитализации разделить 1 257 млрд. евро R&D). С такими гигантскими суммами не может соперничать бюджетные ассигнования ни одной страны в мире, включая США ($476,5 млрд.) и Китай ($370,6 млрд.).
В топ-2000 входят 322 компании из ЕС (18,7% от общего объёма инвестиций в исследования и разработки), а также 681 компания из США (42,3%), 524 компании из Китая (17,1%), 185 компаний из Японии (8,3%) и 288 компаний из других стран (13,5%), включая Великобританию (63), Тайвань (55), Южную Корею (40) и Швейцарию (39).
К секторам, определяющими количественную динамику и качественные изменения в области R&D прежде всего, относятся:
В 2023 году глобальные инвестиции в исследования и разработки выросли на 7,8% в номинальном выражении (4,5% с учётом инфляции), что свидетельствует о замедлении роста по сравнению с 2022 и 2021 годами, когда пиковые значения достигали в 10-13%.
– Сектор ИКТ (информационно-коммуникационные технологии), включающий в себя: ИТ и соответствующие услуги, выпуск компьютеров и ИТ оборудования, электронику/микроэлектронику, электрооборудование и телеком;
– Фарма, биотех и медицина;
– Традиционные промышленные отрасли в лице автомобилестроения, химической промышленности и энергетика (в основном электроэнергия).
При концентрации 43,5% всех вложений в R&D сектор ИКТ генерирует лишь 24% выручки. Однако доля в глобальных расходах на НИОКР фактически определяет вес капитализации этих компаний в мировом раскладе (43,9%). Сектор реально перекуплен, капитализация превышает выручку более чем в 4,5 раза.
Вторым важнейшим направлением для перехода к следующему технологическому укладу является сектор фармы, биотехнологий и медицины (услуги, оборудование и т.п.). Несмотря на относительно небольшую долю в выручке в общем котле ведущих технологических компаний (7,8%), его вклад в глобальные частные R&D весьма существенен – 20,5%. Коэффициент сектора капитализация/выручка достигает уровня 3,25 главным образом за счёт фармы и биотехнологий.
Доли выручки и R&D этих трёх отраслей в мировом раскладе составляет 22 и 17,1% соответственно. Лидером по расходам на НИОКР в процентах от выручки является автомобилестроение – 4,8%. Отношение капитализации к выручке выше 1 только химической промышленности, поскольку в сегменте высоких переделом она тесно связана с фармой и биотехом.
Также, несмотря на, казалось бы, незначительный количественный вклад сектора ОПК, авиапрома и космической промышленности в глобальные показатели компаний-лидеров в сфере R&D (около 1,6%) нельзя недооценивать его роль и влияние на общий научно-инженерный уровень НИОКР и топовые технологические достижения. следует помнить о том, что часть экономики сектора ОПК, во-первых, «скрыто» внутри расходов федеральных бюджетов стран на оборону, а, во-вторых, часть существенная часть компаний являются непубличными или просто информационно-закрытыми.
В глобальных технологических прогнозах 2005–2015 годов предполагалось, что следующий технологический уклад должен был формироваться за счёт направлений в области наноматериалов, фармы и биотех и продолжении бума в ИКТ, особенно в сфере искусственного интеллекта. Однако в середине 2010-х годов произошла серьёзная рассинхронизация прогнозов, а ближе 2020 годам начался интеллектуально-прогностический застой, пожалуй, за исключением области ИИ и квантовых вычислений.
Это подтверждается и статистически. Так, в 2023 году количество научных публикаций сократилось на 5% после роста более чем на 8% в год в 2020 и 2021 годах и замедления роста в 2022 году. В 2023 году количество международных патентных заявок, которое оставалось на прежнем уровне с 2021 года, сократилось на 1,8%, что стало первым подобным снижением с 2009 года.
Венчурный капитал и научные публикации резко сократились по сравнению с допандемийным уровнем, что оказало заметное влияние на развивающиеся регионы, такие как Латинская Америка и Африка. Из-за ухудшения условий для рискового финансирования стоимость венчурных инвестиций снизилась по сравнению с исключительно высоким уровнем 2021 года: в 2022 году она упала на 36%, а в 2023 году — ещё на 39%. Количество сделок с венчурными фондами также сократилось на 9,5% в 2023 году.
Поэтому переход в шестой технологический уклад всё больше отодвигается на вторую половину 2030-х годов, а ожидания от биотехнологий существенно снизились. Поэтому всё более модным становится речь о технологическом укладе 5++. Прогнозируется относительно интенсивная динамика в сфере аддитивных технологий (массовая 3D-печать, новая инженерия), дальнейшей роботизации (беспилотники, промышленные, роботы, ИИ в управлении, безлюдное производство), замкнутом ядерном цикле и геотехнологиях (контроль пространства, управление осадками, поиск воды и месторождений полезных ископаемых, геоинженерия).
По отношению к ВВП в мировых лидерах состоят Швейцария, Тайвань, Япония, Республика Корея и США, если за линию отсечения взять величину в 2%. Именно эти страны выдают наибольшую долю наукоёмкой продукции и услуг в своём общем выпуске и на душу населения, их экономика сконцентрирована на высоких уровнях передела. В США на миллион жителей приходится 4 295 исследователей, а в Китае их всего 1 096. Казалось бы, лидерство и доминирование Западного мира представляется очевидным фактом.
Однако не всё так просто. Вот уже несколько лет подряд как Китай опережает США и, следовательно, остальные страны мира по количеству как поданных патентных заявок, так и зарегистрированных патентов. Странами-лидерами по этим показателям являются Китай, США, Японии и Корея. Конечно, последние три страны можно рассматривать как единое целое западной капиталистической мир-системы, хотя та же Корея довольно особый случай. И даже при таком раскладе Китай опережает их агрегированный показателей как по поданным заявкам (начиная с 2016 года), так и по зарегистрированным патентам (с 2021 года).
В рейтинге патентов по странам Китай лидирует с 1 619 268 международными патентными заявками (данные Patent Cooperation Treaty/PCT), поданными в 2023 году (по данным WIPO – 1 677 701). За последние пять лет в Китае было выдано более 2,53 миллиона патентов со среднегодовым приростом 13,4%. В среднем на 10 000 человек в Китае приходится 7,5 патентов на изобретения, что почти в два раза больше, чем в конце 2017 года. В 2023 году в стране было выдано около 798 347 патентов (WIPO – 920 797). Согласно 15-летнему (2021–2035 гг.) плану развития интеллектуальной собственности, Китай поставил перед собой чёткую цель: к 2025 году доля патентно-ориентированных и инновационных отраслей в ВВП страны должна составить 13%.
Важно также отметить, что в среднесрочной перспективе мир не столкнется с исчерпанием или серьёзных дефицитом каких-либо критически значимых природных ресурсов, хотя потрясения на отдельных их рынках, вызванные политическими и технологическими причинами, представляются неизбежными. Задачи, связанные с контролем и управлением природными ресурсами, также будут решаться в рамах освоения Мирового океана как источника полезных ископаемых и биологического сырья.
Более или менее сложную обстановку можно прогнозировать в сфере производства лития и редкоземельных металлов, чьи месторождения имеют более редкое распространения и, следовательно, контролируются в большей или меньшей степени ключевыми геоэкономическими и геополитическими игроками. Эти ресурсы крайне важны для микроэлектроники и выпуска электромобилей, которые являются одними из основных драйверов существующего и следующего технологических укладов. Поэтому нельзя исключать в отношении этих минералов, а также ряда удобрений (калийные и азотные) могут применятся индивидуальные торговые режимы.
Прогноз средней цены Brent колеблется в районе $70 за баррель. Минимальные оценки дают аналитики Citi и Bank of America на уровне около $60 за баррель. Goldman Sachs и Vitol прогнозируют, что геополитические риски и неопределённость в сфере глобальных торговых потоков сохранят котировки в диапазоне $70–80 за баррель. По прогнозу Международного валютного фонда, средняя цена барреля нефти составит в 2025 году $70. Управления энергетической информации при Минэнерго США (EIA) ожидает, что средняя цена Brent будет находиться на уровне $74 за баррель в 2025 году, а во второй половине года может снизиться до $72.
Итак, в т.ч. в контексте продекларированных стратегических целей вновь избранной американской администрацией, ставка на ИИ, роботизацию более высокого уровня, развитие традиционной и новой энергетики и геотехнологий в сочетании с борьбой за контроль над природными ресурсами Мирового океана скорее всего станет основой главных технологических трендов на ближайшие 4-5 лет.
Фото: istockphoto.com
